Ein quantitatives Modell zur Verwendung von Kurszielen in der Asset Allocation

In diesem Beitrag wird dargestellt, auf welche Weise die Information, die in Kurszielen renommierter Analystenhäuser steckt, dazu verwendet werden kann, um daraus optimale Anlegerportfolios zu ermitteln. Der Schwerpunkt der Arbeit liegt auf der genauen Spezifikation von Prognose-Renditen, die aus öffentlich zugänglichen Kurszielen zu sämtlichen Titeln aus dem ATX abgeleitet werden können. Zusätzlich werden auf Basis des Capital Asset Pricing Modells (CAPM) und der historischen Korrelationen...