„Absolute Returns“: Wichtige Eigenschaften, sachgerechter Analyserahmen und systematischer Strategievergleich

Nach den schwierigen Aktienmarktentwicklungen in den Jahren 2000 bis 2002 hat sich eine Investmentphilosophie etabliert, die mit dem nicht exakt definierten Begriff „Absolute-Return“-Investing zumeist vage umschrieben wird. Ausgehend von dem Zielsystem eines institutionellen Kapitalanlegers werden in diesem Beitrag notwendige und hinreichende Eigenschaften abgeleitet, die eine Anlagestrategie bzw. eine Assetklasse aufweisen sollte, damit sie als „Absolute-Return“-Anlage klassifiziert werden...